Fonden Calgus har de senaste tio åren haft en genomsnittlig årlig avkastning på 13,6 procent efter avgifter, och tittar man på de fem senaste åren är avkastningen hela 11 procent. Vi har träffat förvaltaren Gustaf von Sivers för att ta reda på mer specialfonden som fokuserar på långa placeringar i svenska bolag.

Hej Gustaf! Vad är hemligheten bakom Calgus framgång de senaste åren?

Den starka avkastningen kommer till följd av ett par olika anledningar. Vi har under många år skapat en framgångsrik och systematisk struktur för våra bolagsanalyser vilket har underlättat för oss att hitta kvalitativa bolag. En annan anledning till vår starka avkastning är vår riskhantering. I de fall aktiekursen inte går som vi förväntat oss säljer vi hellre med en liten förlust än att behålla en förlorande aktie. Utöver detta har den svenska börsen varit mycket stark de senaste åren vilket självklart har bidragit till utvecklingen.

Hur ser ni på det aktuella börsklimatet?

Vi var redan vid årets start mer negativt inställda till börsen än vad vi varit på många år. Sedan dess har Ryssland invaderat Ukraina vilket, utöver de humanitära konsekvenserna, även påverkar på den globala ekonomin negativt vilket lett till att det finns en legitim oro för recession. Vi ser att det finns flertalet orosmoln på kort sikt och agerar därför försiktigt. Trots det dystra läget så tror vi fortfarande att bolag med goda finanser som har varit historiskt välskötta, kommer vara bra placeringar på en treårshorisont.

Vilka av innehaven är extra intressanta just nu?

Vi tycker att ITAB ser väldigt intressanta ut nu. Bolaget gör butiksinredning för främst handels- och livsmedelsbutiker i Europa. ITAB är, i våra ögon, en vinnare på avtagande pandemirestriktioner då befolkningen återvänder till fysiska butiker som behöver fräscha upp sina butiker, vilket de inte gjort i vanlig utsträckning under pandemin. Samtidigt har ITAB genomfört ett besparingsprogram som kommer förbättra vinsten ytterligare. Vi tycker bolaget handlas för billigt i dagsläget, sett till den starka vinstutveckling bolaget kommer ha.

Vad kan man förvänta sig som investerare i fonden?

Som investerare i Calgus kan man först och främst förvänta sig ett gediget analysarbete från fondens analytiker. I avkastningsväg har fonden som mål att ge en snittavkastning på 10% över en treårshorisont, vilket fonden historiskt lyckats väl med. Utöver det ger vi även ut ett intressant månadsbrev till våra kunder där vi förklarar hur vi skött vår förvaltning och hur vi ser på våra olika innehav.

Vad är era främsta tips för att lyckas med sitt fondsparande?

Som fondsparare finns det ett par olika knep som kan göra stor skillnad för avkastningen. Först och främst är det bra att veta sparandets syfte, horisont och när pengarna planeras att användas. Sparar man till pension eller för att bygga upp en långsiktig kapitalbuffert har man möjlighet att ta mer risk och kan då investera i aktietunga fonder. Om man sparar inför exempelvis ett bostadsköp i närtid passar det bättre att ha lägre risk i sitt sparande och man bör då istället fokusera på exempelvis räntefonder som generellt har lägre risk. Ett annat knep är att sprida ut sitt sparande genom exempelvis månadssparande. Genom att köpa fonder mer frekvent med mindre summor sprider man ut snittpriset på sina fondandelar och löper därmed mindre risk att köpa många fondandelar på toppkurs.

Är du intresserad av att investera i Calgus? Du hittar den i vår fondbutik med 15 procent rabatt på fondavgiften.